Asset Pricing Models

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Asset Pricing Models

Ce cours fait partie de Spécialisation "Finance "

Instructeur : Giovanni Walter Puopolo

Inclus avec

5 modules

Obtenez un aperçu d'un sujet et apprenez les principes fondamentaux.

niveau Intermédiaire

Expérience recommandée

9 heures à compléter

Planning flexible

Apprenez à votre propre rythme

5 modules

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niveau Intermédiaire

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Ce que vous apprendrez

Understand the principles connected to investors' portfolio choices and the criteria that determine the prices of financial instruments
Understand the main functions performed by the financial markets
Analyzing how their introduction influences the households' savings choices and companies' investment in an economy without uncertainty

Compétences que vous acquerrez

Catégorie : Regression Analysis
Catégorie : Investments
Catégorie : Time Series Analysis and Forecasting
Catégorie : Capital Markets
Catégorie : Statistical Methods
Catégorie : Portfolio Management
Catégorie : Securities (Finance)
Catégorie : Equities
Catégorie : Financial Modeling
Catégorie : Finance
Catégorie : Risk Analysis
Catégorie : Derivatives
Catégorie : Fixed Asset

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16 devoirs

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Il y a 5 modules dans ce cours

The course covers several advanced topics in asset pricing, trading-off risks and return, and portfolio optimization. More precisely, students will first analyze two relevant extensions of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and learn how to determine the corresponding equilibrium in financial markets.

Next, they will learn how to estimate empirically the risk-return relationship predicted by the Capital Asset Pricing Model. Students will also analyze two pricing models alternative to the CAPM. In the Arbitrage Pricing Theory, they will learn how to determine assets expected returns based on multiple risk factors and absence of arbitrage opportunities. In the Consumption Capital Asset Pricing Model, instead, they will learn how to solve the investors' joint consumption/investment decision problem and how to compute the equilibrium asset prices and expected returns in a dynamic pure exchange economy. Finally, the course concludes with a focus on the pricing of fixed income instruments.

By the end of this week you will learn: how to determine the equilibrium in financial markets under two distinct scenarios within the Capital Asset Pricing Model framework. First, you'll explore equilibrium determination when there is an absence of a riskless security. Second, you'll delve into the complexities of equilibrium determination when investors' preferences are dynamic, and stock returns follow a normal distribution.

Inclus

19 vidéos3 lectures3 devoirs

19 vidéos Total 39 minutes

Introduction 1 minute
Introduction 1 minute
Financial Markets with no riskless (safe) asset 1 minute
Zero Beta Portfolio 2 minutes
CAPM without riskless asset 2 minutes
Risk-return tradeoff without a riskless asset /1 1 minute
Risk-return tradeoff without a riskless asset /2 5 minutes
Risk-return tradeoff without a riskless asset /3 6 minutes
Risk-return tradeoff without a riskless asset /4 4 minutes
The importance of short selling 1 minute
Asset prices under normal distribution 2 minutes
Log Returns 3 minutes
Merton's Intertemporal CAPM - step 1 2 minutes
Merton's Intertemporal CAPM - step 2 2 minutes
Merton's Intertemporal CAPM - step 3 2 minutes
Merton's Intertemporal CAPM - step 4 1 minute
Optimal Portfolio Shares 2 minutes
Equilibrium stock returns - Constant Investment opportunity Set 1 minute
Equilibrium stock returns - Time-Varying riskfree rate 1 minute

3 lectures Total 21 minutes

Zero Beta CAPM 10 minutes
Intertemporal CAPM 10 minutes
To sum up 1 minute

3 devoirs Total 49 minutes

Zero Beta CAPM 15 minutes
Intertemporal CAPM 4 minutes
Capital Asset Pricing Model (CAPM) Extensions 30 minutes

By the end of this week you will learn how to estimate empirically the risk-return relationship predicted by the Capital Asset Pricing Model

Inclus

17 vidéos4 lectures3 devoirs

17 vidéos Total 26 minutes

Introduction 1 minute
Realized returns and the CAPM 2 minutes
The Market Model /1 3 minutes
The Market Model /2 1 minute
Empirical tests of the CAPM 2 minutes
Roll Critique /1 2 minutes
Roll Critique /2 1 minute
Roll Critique /3 1 minute
Time - series regressions /1 2 minutes
Time - series regressions /2 1 minute
Time - series regressions /3 2 minutes
Time - series regressions /4 1 minute
Cross - sectional regressions /1 1 minute
Cross - sectional regressions /2 1 minute
Cross - sectional regressions /3 1 minute
Fama - MacBeth Method 1 minute
General Findings 1 minute

4 lectures Total 10 minutes

Testable implication of the CAPM 3 minutes
Roll Critique 1 minute
Testing Methodologies 5 minutes
To sum up 1 minute

3 devoirs Total 45 minutes

Testable implication of the CAPM 15 minutes
Testing Methodologies 15 minutes
Testing the Capital Asset Pricing Model (CAPM) 15 minutes

By the end of this week you will learn how to determine assets expected returns based on multiple risk factors and absence of arbitrage opportunities

Inclus

24 vidéos4 lectures4 devoirs

24 vidéos Total 36 minutes

Introduction 1 minute
Definition of Arbitrage /1 2 minutes
Definition of Arbitrage /2 2 minutes
The Arbitrage Pricing Theory 2 minutes
The dynamics of realized returns /1 2 minutes
The dynamics of realized returns /2 3 minutes
Assumptions of APT 2 minutes
The Market Model /1 3 minutes
The Market Model /2 2 minutes
The Market Model /3 1 minute
The Market Model /4 1 minute
The Market Model /5 1 minute
Two Factors Model /1 1 minute
Two Factors Model /2 2 minutes
Two Factors Model /3 1 minute
Two Factors Model /4 1 minute
Two Factors Model /5 1 minute
The general case /1 2 minutes
The general case /2 2 minutes
The general case /3 1 minute
Strength and Weaknesses of APT 1 minute
Chen, Roll and Ross (1986) 1 minute
Fama and French (1993) 1 minute
Statistical Approach 1 minute

4 lectures Total 38 minutes

The APT model and definition of arbitrage 3 minutes
The market model 10 minutes
Multiple risks factors 15 minutes
To sum up 10 minutes

4 devoirs Total 60 minutes

The APT model and definition of arbitrage 10 minutes
The market model 10 minutes
Multiple risks factors 10 minutes
The Arbitrage Pricing Theory (APT) 30 minutes

By the end of this week, you will acquire a comprehensive understanding of determining equilibrium in a collaborative exchange economy, where agents make joint decisions on consumption and financial asset investment. Additionally, you will learn how to compute equilibrium asset prices and expected returns.

Inclus

22 vidéos4 lectures3 devoirs

22 vidéos Total 32 minutes

Introduction 1 minute
The CAPM assumptions 2 minutes
Empirical failures of the CAPM 1 minute
Explore new directions 1 minute
A simplified Lucas tree economy /1 2 minutes
A simplified Lucas tree economy /2 2 minutes
Solving the model 2 minutes
Equilibrium in the markets 2 minutes
Equilibrium prices 1 minute
Equilibrium expected returns 1 minute
Extending the model to N risky assets 1 minute
Solving the model and equilibrium prices 2 minutes
Including also a safe asset 2 minutes
Dynamic Lucas tree economy 2 minutes
The investor dynamic problem /1 1 minute
The investor dynamic problem /2 1 minute
The investor dynamic problem /3 2 minutes
The investor dynamic problem /4 1 minute
The investor dynamic problem /5 0 minutes
Equilibrium returns /1 1 minute
Equilibrium returns /2 1 minute
Equilibrium returns /3 1 minute

4 lectures Total 31 minutes

Static CCAPM 10 minutes
Dynamic CCAPM 10 minutes
The Equity Premium Puzzle 10 minutes
To sum up 1 minute

3 devoirs Total 55 minutes

Static CCAPM 15 minutes
Dynamic CCAPM 10 minutes
The Consumption Capital Asset Pricing Model (CCAPM) 30 minutes

By the end of this week, you will gain a comprehensive knowledge of fixed income securities, including an understanding of their diverse characteristics, and the ability to assess their pricing and implied returns

Inclus

22 vidéos3 lectures3 devoirs

22 vidéos Total 36 minutes

Introduction 1 minute
What is a bond? /1 1 minute
What is a bond? /2 2 minutes
Types of bond /1 1 minute
Types of bond /2 1 minute
How are stocks different from bonds 1 minute
Benefits from investing in bonds 1 minute
Main risks from bond investing 2 minutes
Yield measures 0 minutes
Yield to Maturity 2 minutes
Properties of the Yield to Maturity 1 minute
Yield to Maturity and portfolios of bonds 1 minute
Coupon Yield 1 minute
Spot Interest Rates part 1 1 minute
Spot Interest Rates part 2 5 minutes
Term Structure of Spot Interest Rates 1 minute
Forward Interest Rates /1 2 minutes
Forward Interest Rates /2 3 minutes
Forward interest rates /3 1 minute
Forward interest rates /4 5 minutes
Duration of a bond /1 1 minute
Duration of a bond /2 1 minute

3 lectures Total 16 minutes

Types of bonds 5 minutes
Yield measures 10 minutes
To sum up 1 minute

3 devoirs Total 55 minutes

Types of bonds 10 minutes
Yield measures 15 minutes
Bond Pricing 30 minutes

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Instructeur

Giovanni Walter Puopolo

Università di Napoli Federico II

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University of Illinois Urbana-Champaign
Investments I: Fundamentals of Performance Evaluation
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Columbia University
Optimization Methods in Asset Management
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EDUCBA
Analyze Capital Market Expectations for Portfolio Management
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Étudiant(e) depuis 2018

’Pouvoir suivre des cours à mon rythme à été une expérience extraordinaire. Je peux apprendre chaque fois que mon emploi du temps me le permet et en fonction de mon humeur.’

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Étudiant(e) depuis 2020

’J'ai directement appliqué les concepts et les compétences que j'ai appris de mes cours à un nouveau projet passionnant au travail.’

Larry W.

Étudiant(e) depuis 2021

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