Was bestimmt den Aktienkurs eines Unternehmens? Die Bewertung von Unternehmen ist ein wichtiges Instrument für die M&A-Analyse. Dieses Modul konzentriert sich auf die wichtigsten Methoden zur Schätzung von Aktienkursen, einschließlich der Discounted-Cashflow-Bewertung und der auf Multiplikatoren basierenden Bewertung. Sie lernen diese Instrumente anhand der aktuellsten Finanztheorie und von Beispielen aus der Praxis kennen.

Die Bewertungsanalyse ist ein wichtiger Teil der Arbeit von Investmentbanken bei der Beratung von Unternehmen, die an M&A-Transaktionen beteiligt sind. Sie werden lernen, dass sowohl die Bewertung des Zielunternehmens als auch die des Erwerbers wichtig ist und warum. Dieses Modul befasst sich auch mit den Besonderheiten der Bewertung und Preisgestaltung von nicht öffentlich gehandelten Unternehmen. Schließlich werden Sie lernen, wie Sie Transaktionsmultiplikatoren bei der Bewertung von M&A-Deals am besten einsetzen.

Dieses Modul beginnt mit der Bewertung von Synergien anhand von Cashflow-Prognosen des Managements und der Reaktion des Aktienmarktes auf einen neuen M&A-Deal. Als nächstes werden Sie lernen, wie Sie Synergien mit der Prämie in Beziehung setzen, die für ein Zielunternehmen gezahlt wird, und wie Sie den Nettogegenwartswert (NPV) eines Deals berechnen. Sie werden auch die Besonderheiten von feindlichen Übernahmen kennenlernen, wobei der Schwerpunkt auf Governance-, Rechts- und Bewertungsfragen liegt.