Les opérations de fusion et d'acquisition peuvent entraîner des changements importants dans l'effet de levier des entreprises. Dans ce module, vous apprendrez comment l'effet de levier affecte la valeur de l'entreprise, à la fois en théorie et en pratique. Vous apprendrez également à choisir la combinaison optimale de financement dans une opération de fusion-acquisition, en utilisant le modèle d'arbitrage de la structure du capital et d'autres outils de pointe, notamment les notations de crédit et la structure de la dette.

Les opérations de capital-investissement sont devenues une composante essentielle du marché des fusions et acquisitions et leur étude constitue un excellent outil d'apprentissage pour un praticien des fusions et acquisitions. Vous apprendrez les questions financières essentielles aux opérations de capital-investissement, notamment l'évaluation à fort effet de levier, les structures de financement complexes et les principales sources de création de valeur. Vous apprendrez également la modélisation complète d'un rachat d'entreprise par effet de levier (LBO), y compris l'évaluation, le financement, les plans de sortie et le calcul du TRI (taux de rendement interne).

Les entreprises créent de la valeur non seulement en achetant des actifs, mais aussi en les vendant et en réduisant leur taille. Vous apprendrez comment et pourquoi les entreprises peuvent créer de la valeur en se séparant. Ce module aborde également les spécificités des cessions et des scissions, y compris les implications fiscales et les avantages de l'orientation de l'entreprise.